巨星科技(002444):Q2收入基本持平,电动工具维持高增-半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年营业收入70.27亿元，同比增长4.87%；归母净利润12.73亿元，同比增长6.63%。2、第二季度营收33.71亿元，同比下降0.69%；归母净利润8.12亿元，同比增长4.08%。3、分产品看，手工具营收46.2亿元，同比增长1.64%；电动工具营收7.4亿元，同比增长56.03%；工业工具营收16.3亿元，同比增长0…
研究对象巨星科技
发布机构天风证券
分析师朱晔
发布日期2025-09-03
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属天风证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象巨星科技
股票代码002444
公司共识评级看好近 180 天 · 14 家机构
一致目标价¥44.67中位数 · 4 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年营业收入70.27亿元，同比增长4.87%；归母净利润12.73亿元，同比增长6.63%。2、第二季度营收33.71亿元，同比下降0.69%；归母净利润8.12亿元，同比增长4.08%。3、分产品看，手工具营收46.2亿元，同比增长1.64%；电动工具营收7.4亿元，同比增长56.03%；工业工具营收16.3亿元，同比增长0.12%。4、分地区看，北美营收45.7亿元，同比增长4.27%；欧洲营收18.0亿元，同比增长4.79%。5、自有品牌销售收入同比增长10.37%；跨境电商业务保持30%以上增速。6、毛利率31.95%，同比下降0.1个百分点；净利率18.69%，同比上升0.38个百分点。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为26.6亿元、31.9亿元、36.9亿元，同比增长16%、20%、16%。对应市盈率14倍、12倍、10倍。维持“买入”评级。 #风险提示：产能投放不及预期；贸易摩擦加剧；行业需求不及预期
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