银轮股份(002126):预计数据中心液冷及机器人业务打造新增长曲线-中报点评

#核心观点：1、上半年营业收入71.68亿元，同比增长16.5%；归母净利润4.41亿元，同比增长9.5%；扣非归母净利润4.25亿元，同比增长16.6%。2、第二季度营业收入37.51亿元，同比增长17.9%，环比增长9.8%；归母净利润2.29亿元，同比增长8.3%，环比增长7.8%。3、数字与能源业务营收6.92亿元，同比增长58.9%，营收占比近10%，新项目定点预计新增年销售收入6.37亿元。4、海外业务营收18.59亿元，同比增长14.9%，外销占比约26%；海外业务毛利率23.0%，同比提升0.9个百分点。5、新获订单达产后预计新增年销售收入55.37亿元，较2024年同期提升34%。 #盈利预测与评级：预测2025-2027年EPS分别为1.23、1.63、2.04元，目标价47.97元，维持买入评级。 #风险提示：新能源车业务配套量低于预期、数字能源业务配套量低于预期、海外工厂盈利低于预期。