个股研报未分类有原文
立高食品(300973):立势谋远,高擎增长-三周期看烘焙龙头的价值重估-深度研究
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、管理改善逐步显现，公司有望迎来“管理、渠道、产品”三周期共振。 2、管理周期：事业部调整渐入佳境，回归产线强化供应链优势，提高生产效率。 3、渠道周期：流量更迭，商超调改带来新机遇，传统渠道有望触底，山姆渠道2025年有望迎来“大年”。 4、产品周期：奶油国产替代和升级逻辑仍强，烘焙回归规模单品效率提升，奶油业务2019-2024年收入C…
研究对象立高食品
发布机构财通证券
分析师吴文德,黄欣培
发布日期2025-07-27
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属财通证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象立高食品
股票代码300973
公司共识评级看好近 180 天 · 20 家机构
一致目标价¥35中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、管理改善逐步显现，公司有望迎来“管理、渠道、产品”三周期共振。 2、管理周期：事业部调整渐入佳境，回归产线强化供应链优势，提高生产效率。 3、渠道周期：流量更迭，商超调改带来新机遇，传统渠道有望触底，山姆渠道2025年有望迎来“大年”。 4、产品周期：奶油国产替代和升级逻辑仍强，烘焙回归规模单品效率提升，奶油业务2019-2024年收入CAGR为20%+。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年实现收入44.48/51.27/58.58亿元，同比+16.0%/15.3%/14.3%，归母净利润3.5/4.4/5.3亿元，同比+30.7%/24.6%/22.0%，对应PE 22/18/15x，维持公司“买入”评级。 #风险提示： 原材料价格波动风险；食品安全风险；新品推广效果不佳风险
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。