恺英网络(002517):业绩增长稳健,新品周期及AI应用值得期待-中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入25.78亿元，同比增长0.89%；归母净利润9.50亿元，同比增长17.41%；扣非归母净利润9.39亿元，同比增长17.18%。2、25年Q2单季度营业收入12.25亿元，同比下降1.8%；归母净利润4.32亿元，同比增长12.8%。3、产品矩阵持续丰富，包括复古情怀品类和创新精品，海外业务上半年营业收入…
研究对象恺英网络
发布机构国信证券
分析师陈瑶蓉,张衡
发布日期2025-09-02
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象恺英网络
股票代码002517
公司共识评级看好近 180 天 · 25 家机构
一致目标价¥25.5中位数 · 9 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入25.78亿元，同比增长0.89%；归母净利润9.50亿元，同比增长17.41%；扣非归母净利润9.39亿元，同比增长17.18%。2、25年Q2单季度营业收入12.25亿元，同比下降1.8%；归母净利润4.32亿元，同比增长12.8%。3、产品矩阵持续丰富，包括复古情怀品类和创新精品，海外业务上半年营业收入2.02亿元，同比增长59.6%。4、AI应用持续推进，自研“织梦”大模型和AI全流程开发平台“SOON”，并布局“传奇盒子”游戏社区平台及数字资产平台拾元立方。 #盈利预测与评级：维持2025/26/27年盈利预测为22.68/24.32/26.61亿元，对应摊薄EPS=1.05/1.13/1.24元，当前股价对应PE=22/21/19x。继续维持“优于大市”评级。 #风险提示：新游戏不及预期；政策监管风险等。
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