海外行业：“人工智能+”行动的意见发布，阿里AI+云超预期加速增长，看好港股AI进入加速周期－港股周报（2025.08.25－2025.08.29）

#核心观点：1、国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出六大重点行动和八大强化基础支撑能力，旨在推动人工智能技术研发、工程实现与产品落地一体化发展，加速技术迭代与突破。2、阿里巴巴云业务收入同比增长26%，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长，公司未来战略重点是保持云业务增速高于行业平均水平，并在AI基础设施与产品研发方面累计投入超1000亿元人民币。3、港股市场表现分化，恒生指数下跌1.03%，恒生科技指数上涨0.47%，南向资金净买入204.3亿元，重点加仓阿里巴巴、美团、腾讯。4、分板块看，有色金属和半导体板块涨幅居前，分别上涨8.84%和4.51%，主要受国际金价上涨、企业中报业绩亮眼及“人工智能+”行动意见落地推动。 #投资建议：1、平台型互联网公司：腾讯、快手、阿里巴巴、小米、百度、美团，具备算力资源、模型能力与应用场景协同优势。2、AI生态企业：出门问问、美图公司、京东健康、汇量科技、KEEP、有赞、粉笔、知乎、第四范式、涂鸦智能，具备模型或应用能力。3、新消费：泡泡玛特、名创优品、德林国际，受益于IP全球化、海外增长及新消费高景气度。4、智驾：小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车、禾赛科技，受益于智驾渗透率提升、新车发布周期及订单增长。 #风险提示：地缘政治风险；宏观经济下行；政策刺激效果不足。