长沙银行(601577):规模扩张强度不减,业绩表现稳中有增-2025年半年报点评

#核心观点：1、长沙银行2025年上半年实现营业收入132亿元，同比增长1.6%；归母净利润43亿元，同比增长5.1%。2、净利息收入同比下降1.7%，非息收入同比增长11.8%。3、贷款总额同比增长13%，占生息资产比重提升至56.5%；对公贷款新增585亿元，零售贷款新增25亿元。4、绿色贷款和普惠涉农贷款较年初分别增长20.6%和15.8%。5、存款同比增长11.2%，定期存款占比61.3%。6、上半年净息差1.87%，较2024年下降24bp。7、不良贷款率1.17%，拨备覆盖率310%。8、核心一级资本充足率9.73%。 #盈利预测与评级：预测2025-2027年EPS分别为2.02元、2.10元、2.15元，维持“买入”评级。 #风险提示：信贷需求修复不及预期，NIM持续收窄，如果宏观经济超预期下行，可能增加大额风险暴露的潜在风险。