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中国铝业(601600):电解铝量价齐升,一体化优势持续巩固-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收1163.9亿元，同比增长5.1%，归母净利70.7亿元，同比增长0.8%。2、25H1电解铝产量397万吨，同比增长9.4%，冶金级氧化铝产量860万吨，同比增长4.9%。3、25H1铝价20321元/吨，同比上涨2.7%。4、25H1拟每股派发现金红利0.123元，现金分红21.1亿元，分红率30%。5、公司…
研究对象中国铝业
发布机构民生证券
分析师邱祖学
发布日期2025-09-01
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象中国铝业
股票代码601600
公司共识评级看好近 180 天 · 12 家机构
一致目标价¥16中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收1163.9亿元，同比增长5.1%，归母净利70.7亿元，同比增长0.8%。2、25H1电解铝产量397万吨，同比增长9.4%，冶金级氧化铝产量860万吨，同比增长4.9%。3、25H1铝价20321元/吨，同比上涨2.7%。4、25H1拟每股派发现金红利0.123元，现金分红21.1亿元，分红率30%。5、公司铝土矿资源量约27亿吨，2024年铝土矿产量3017.4万吨，自给率不断提高。
#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年将实现归母净利144.5亿元、165.9亿元和172.6亿元，维持"推荐"评级。
#风险提示：铝需求不及预期，氧化铝价格下降超预期，项目进展不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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