金桥信息(603918):Q2收入继续保持高速增长,AI+战略加速落地-2025年中报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营收2.73亿元，同比增长50.65%；归母净利润-0.41亿元，同比增长24.18%；扣非净利润-0.42亿元，同比增长22.18%。2、2025Q2实现营收1.72亿元，同比增长43.80%；归母净利润-0.18亿元，同比增长-24.87%；扣非净利润-0.19亿元，同比增长-23.66%。3、2025H1销售/管理/研发费用同比变动分别为-8%/+13%/-40%，费用端保持良好控制水平。4、多元解纷平台已入驻特邀调解组织超过30家，调解人员超过2,200人；调解相关业务实现收入超过2,100万元，较去年同期增长近50%。5、公司举办论坛发布数字法院整体解决方案“亦案通”“亦法通”，积极探索AI+司法板块。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.38亿元、1.05亿元、1.90亿元，2026/2027年同比增速分别为173%/81%。维持“推荐”评级。

#风险提示：新产品推进不及预期；行业竞争加剧导致毛利率下滑；AI技术落地进度不及预期。

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