吉宏股份(002803):上半年营收业绩亮眼,AI赋能+全球化布局驱动成长-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025H1公司实现营收32.34亿元，同比增长31.8%；归母净利润1.18亿元，同比增长63.3%。2、2025Q2单季实现营收17.56亿元，同比增长55.5%；归母净利润0.59亿元，同比增长99.6%。3、跨境社交电商业务2025H1实现营收21.16亿元，同比增长52.9%；毛利率61.4%，同比提升1.7个百分点。4、包装业务2025H1实现营收11.15亿元，同比增长10.0%；毛利率19.6%，同比提升3.2个百分点。5、公司综合毛利率47.0%，同比提升6.3个百分点；净利率4.2%，同比提升1.5个百分点。6、公司持续深化AI技术优势，加速自有品牌孵化，并受益于即时零售行业发展带来的包装需求增长。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为2.86亿元、3.60亿元、4.42亿元，对应EPS为0.74元、0.94元、1.15元。当前股价对应PE为25.3倍、20.1倍、16.4倍。维持“买入”评级。 #风险提示：电商行业竞争加剧、目标市场政策变化、新业务拓展不及预期等。