迈瑞医疗(300760):国内短期承压,看好三季度改善

#核心观点：1、上半年营业收入167.43亿元，同比下降18.45%，其中国际业务同比增长5.39%，收入占比提升至约50%，国内业务同比下滑超过30%。2、归属于上市公司股东的净利润50.69亿元，同比下降32.96%。3、分产线看：IVD业务收入64.24亿元，同比减少16.11%，国际化学发光业务增长超过20%；生命信息与支持业务收入54.79亿元，同比减少31.59%；医学影像业务收入33.12亿元，同比减少22.51%。4、高端及智能化产品亮点：MT 8000全实验室智能化流水线累计销售15套；瑞智重症决策辅助系统装机医院8家；超高端超声系列上半年销售近4亿元。

#盈利预测与评级：预计归母净利润分别为119.72亿元、140.79亿元、160.78亿元，维持“买入”评级。

#风险提示：汇率波动，研发风险，市场竞争加剧

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