电力设备与新能源行业：风电8月招标量价表现强势，锂电排产及固态进展超预期

#核心观点： 1、风电：8月央国企业主风机招标规模10.3GW，环比增长88%，同比增长0.4%，实现强势回暖；风机中标均价环比增长5%至1647元/kW，1-8月均价较24年全年上涨11%，持续推荐整机环节。 2、AIDC：液冷板块情绪回升，国内公司半年报提及液冷进展；HVDC关注度升温；英伟达业绩符合预期；阿里巴巴资本开支创新高超预期。 3、光伏&储能：Q2主链亏损环比增减互现，反内卷措施见效，Q3业绩或强劲改善，关注主业企稳且向高成长行业延伸的公司。 4、锂电：9月排产超预期环增4%~8%，材料涨价，固态电池产业化提速，关注龙头、涨价环节及固态电池方向。 5、氢能与燃料电池：美国电网电力不足制约数据中心，微电网补充，SOFC适用于数据中心，建议关注产业链。 6、电网：国网特高压第三批招标13亿元符合预期，明阳电气、金盘科技、四方股份业绩符合预期，看好数据中心下游增长。 7、新能源车：金九银十销量环比向好但同比承压，主机厂Q2经营分化，推荐次龙头份额替代机会。 #投资建议： 1、风电：持续重点推荐整机环节。 2、AIDC：关注液冷和HVDC产业进展。 3、光伏&储能：关注主业企稳且向高成长行业延伸的公司。 4、锂电：关注龙头核心资产如宁德、亿纬；涨价环节如六氟磷酸锂、铁锂；固态电池方向如硫化锂、锂负极、干法设备、镍集流体。 5、氢能与燃料电池：建议关注SOFC产业链机会。 6、电网：看好明阳电气、金盘科技、四方股份等数据中心下游快速增长。 7、新能源车：持续推荐次龙头车企的份额替代机会。 #风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险