通信行业：英伟达Rubin开启生产，阿里财报亮眼，重视国产算力、液冷、光通信投资机会－周报

#核心观点：1、投资评级维持看好。2、英伟达第二季度营收同比增长56%，数据中心业务同比增长56%，GB300全面生产启动，Rubin平台芯片已开始生产。3、阿里巴巴FY2026Q1云营收同比增长26%，资本开支同比增长219.79%，未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI基础设施。4、AI驱动阿里云进入正循环，国产AI算力链或迎基本面拐点。5、持续看好全球AI算力链共振，包括AIDC机房侧、光模块&交换机、AI服务器、AI应用、光纤光缆等领域。 #投资建议：1、英维克：液冷全链条自研龙头。2、光环新网。3、奥飞数据。4、新意网集团。5、润泽科技。6、宝信软件。7、中际旭创。8、新易盛。9、天孚通信。10、中兴通讯。11、盛科通信。12、紫光股份。13、广和通。14、中天科技。15、亨通光电。 #风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦