学大教育(000526):公司业绩持续向好,政策引导产业发展

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入19.16亿元，同比增长18.27%；归母净利润2.30亿元，同比增长42.18%。2、教育培训服务费实现营业收入18.48亿元，占营业收入比重提升至96.47%，同比增长18.42%。3、销售费用达1.18亿元，同比增长27.08%。4、公司个性化学习中心超过300所，覆盖100余座城市，专职教师超过5200人。5、全日制双语学校在校人数超7500人，并与多所职业院校及企业共建产业学院、二级学院。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.69亿元、3.69亿元、4.89亿元；EPS分别为2.21元、3.03元、4.02元；PE分别为24.6倍、17.9倍、13.5倍；维持“买入”评级。 #风险提示：政策的不确定性、新业务拓展不达预期、宏观经济下行等风险。