国博电子(688375):Q2营收净利恢复增长,持续丰富产品应用领域
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年公司营业收入10.70亿元，同比减少17.82%；归母净利润2.01亿元，同比减少17.66%。2、2025年第二季度营收7.2亿元，同比增长18.23%；归母净利润1.44亿元，同比增长16.20%，恢复增长。3、T/R组件和射频模块业务营收9.44亿元，同比减少19.27%；射频芯片业务营收0.91亿元，同比增长3.72…
研究对象国博电子
发布机构山西证券
分析师骆志伟,李通
发布日期2025-08-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属山西证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象国博电子
股票代码688375
公司共识评级看好近 180 天 · 14 家机构
一致目标价¥141.9中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年公司营业收入10.70亿元，同比减少17.82%；归母净利润2.01亿元，同比减少17.66%。2、2025年第二季度营收7.2亿元，同比增长18.23%；归母净利润1.44亿元，同比增长16.20%，恢复增长。3、T/R组件和射频模块业务营收9.44亿元，同比减少19.27%；射频芯片业务营收0.91亿元，同比增长3.72%。4、毛利率同比提升3.97个百分点至39.11%，净利率同比提升0.04个百分点至18.81%。5、合同负债较年初增长66.25%。6、公司在低轨卫星和商业航天领域拓展T/R组件应用，多款产品已开始交付；射频集成电路产品在4G、5G移动通信领域大批量供货，并涉足5G-A移动通信。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.96元、1.22元、1.56元，对应PE分别为67.5倍、53.1倍、41.4倍，维持“增持-A”评级。 #风险提示：新型装备列装不及预期；民品需求不及预期。
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