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伊利股份(600887):改善延续-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、维持“增持”评级，维持目标价35元。2、上修2025-27年盈利预测，预计EPS分别为1.84元、1.95元、2.14元。3、2025Q2收入同比+5.77%，归母净利润同比+44.65%。4、2025Q2业态奶、奶粉、冷饮项收入分别同比-1%、+10%、+38%。5、2025Q2毛利率同比+0.5pct至34.4%，销售费用率同比-0.7…
研究对象伊利股份
发布机构国泰海通
分析师李美仪,李耀,颜慧菁,訾猛
发布日期2025-08-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国泰海通，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象伊利股份
股票代码600887
公司共识评级看好近 180 天 · 33 家机构
一致目标价¥33.95中位数 · 14 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、维持“增持”评级，维持目标价35元。2、上修2025-27年盈利预测，预计EPS分别为1.84元、1.95元、2.14元。3、2025Q2收入同比+5.77%，归母净利润同比+44.65%。4、2025Q2业态奶、奶粉、冷饮项收入分别同比-1%、+10%、+38%。5、2025Q2毛利率同比+0.5pct至34.4%，销售费用率同比-0.7pct。6、2025Q2归母净利率同比+2.2pct至8.1%。7、公司通过拓展品类、挖掘新兴渠道和海外市场创造增量，市场份额扩张。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为11,633百万元、12,343百万元、13,561百万元，同比增速分别为37.6%、6.1%、9.9%。维持“增持”评级，目标价35.0元，基于2026年17.95X动态PE。 #风险提示：食品安全、产业政策调整等。
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