保隆科技(603197):25Q2业绩承压,业务多元发展-系列点评七
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025H1营收39.50亿元，同比+24.06%；归母净利润1.35亿元，同比-9.15%；扣非归母净利润0.98亿元，同比-17.01%。2、2025Q2营收20.45亿元，同比+20.23%，环比+7.34%；归母净利润0.40亿元，同比-50.76%，环比-58.47%。3、2025Q2毛利率20.48%，同比-4.60pct，环比…
研究对象保隆科技
发布机构民生证券
分析师崔琰,杜丰帆
发布日期2025-08-30
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象保隆科技
股票代码603197
公司共识评级看好近 180 天 · 14 家机构
一致目标价¥41.35中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025H1营收39.50亿元，同比+24.06%；归母净利润1.35亿元，同比-9.15%；扣非归母净利润0.98亿元，同比-17.01%。2、2025Q2营收20.45亿元，同比+20.23%，环比+7.34%；归母净利润0.40亿元，同比-50.76%，环比-58.47%。3、2025Q2毛利率20.48%，同比-4.60pct，环比-2.77pct；净利率2.48%，同比+2.76pct，环比-3.19pct。4、传感器业务2025H1营收3.68亿元，同比+18.71%，占比9.54%；智能悬架业务营收6.37亿元，同比+50.22%，占比16.50%。5、ADAS业务累计在手订单超68.70亿元；智能悬架业务累计在手订单超238.70亿元。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收为86.8/108.4/130.6亿元，归母净利润为4.0/5.0/6.4亿元，对应EPS为1.87/2.36/3.01元，维持“推荐”评级。 #风险提示：销量不及预期；客户拓展不及预期；新业务发展不及预期等。
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