影石创新(688775):2025Q2业绩稳增,无人机产品开启公测接棒启航-公司信息更新报告

#核心观点：1、公司2025H1实现营业收入36.7亿元，同比增长51.2%；归母净利润5.20亿元，同比增长0.3%；扣非归母净利润4.92亿元，同比增长0.1%。2、2025Q2单季度实现营业收入23.2亿元，同比增长58.1%；归母净利润3.43亿元，同比增长1.7%。3、分产品看，消费级智能影像设备收入31.6亿元，同比增长53.8%；专业级智能影像设备收入0.11亿元，同比下降14.5%；配件及其他产品收入4.64亿元，同比增长36.4%。4、分地区看，中国大陆收入10亿元，同比增长77.5%；美国收入8.6亿元，同比增长55.2%；欧洲收入7.7亿元，同比增长31.2%；日韩收入2.8亿元，同比增长51.9%；其他地区收入7.3亿元，同比增长39.4%。5、公司首款全景无人机产品影翎Antigravity A1开始全球公测，采用上下双全景镜头设计。6、最新发布GO Ultra运动相机产品，重点升级画质和续航。7、公司高度重视研发创新，2025H1研发投入达5.6亿元；研发、技术人员占总人数的56.75%。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为12.01/16.62/23.04亿元，对应EPS 3.00/4.14/5.75元，当前股价对应PE为117.5/84.9/61.3倍，维持“买入”评级。 #风险提示：行业销量不及预期，行业竞争恶化，公司产品调整不及预期。