通信行业：人工智能+方向明确，科技成长性再加强－点评报告

#核心观点

事件:《国务院关于深入实施“人工智能+“行动的意见》发布。政策一脉相承,科技引领,新质生产力为基,量化及细化了未来发展方向:我们认为本次的意见,整体相较于此前文件及政策,在以新质生产力为基,科技引领,新兴产业及未来产业并行的框架下,更加深入细化了对于人工智能领域的指导性意见以及应用场景,并对相关指标进行了量化要求,即:到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70％,智能经济核心产业规模快速增长,人工智能在公共治理中的作用明显增强,人工智能开放合作体系不断完善;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90％.智能经济成为我国经济发展的重要增长极,推动技术普惠和成果共享;到2035年,我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段,为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。

“人工智能+“产业发展主要集中于人工智能的应用环节,赋能传统制造业以及农业的转型升级中。此次文件在人工智能对于产业发展上的赋能主要在于工业互联网以及农业数智化等几个方面,当前我国工业互联网主要集中于工厂自动化改进以及智慧矿山等项目上,大规模应用场景开发具备较大潜力,同时农业数智化发展正如火如茶进行中,在政策利好、技术突破等多重因素推动下,智能农机装备普及加快,但智能拖拉机以及植保无人机等仍处于初期阶段,随着人工智能+产业发展进程逐步加速,渗透率有望呈现较高提升态势。全球合作普惠共享,国内基建算力统筹,数据中心及Maas发展有望加速本次意见中,对于国内及海外算力规划方面也有比较明确的提及,结合此次意见,我们认为国内方面,当前虽然算力需求仍处于较高速的增长中,但地区性的供需存在一定的错配,同时智算中心耗电量较高,故而我们认为此后国内的算力建设存在大型化、绿电化以及区位引领为主,海外方面,我们认为当前海外尤其是南方国家存在确定性的智算以及大模型需求,而国内大模型不论是底摩还是应用场景拓展的深度及广度均具备较大的领先性,全球合作普惠共享或将成为主旋律,逐步推动海外+国内良性循环。

#盈利预测与评级

建议关注:运营商板块中国移动、中国联通、中国电信等,光模块产业链新易盛、中际旭创、光迅科技、华工科技、德科立、腾景科技等,光芯片/光器件产业链源杰科技、仕佳光子、天孚通信、太辰光等,铜连接产业链兆龙互连、沃尔核材、瑞可达、精达股份、新亚电子、金信诺等,卫星互联网产业链海格通信、上海瀚讯、震有科技、通宇通讯、普天科技等,工业互联网产业链三旺通信、映翰通,AIDC产业链润建股份、数据港、润泽科技、光环新网、奥瑞德等,农机自动驾驶产业链华测导航、中海达,量子产业链国盾量子等。

#风险提示

国际形势不确定性的风险,算力行业竞争加剧的风险等。