建筑材料行业：继续关注高端电子布机会，水泥开启下半年涨价－投资策略周报

#核心观点：1、AI PCB高频高速趋势明朗，2026年石英电子布或迎来需求放量，低介电和石英纤维电子布需求增长，国内企业进入送样测试及扩产阶段。2、消费建材行业零售端景气度恢复，龙头公司经营韧性强，行业集中度持续提升。3、水泥价格小幅上行，后期预计维持震荡调整，行业估值处于历史底部。4、浮法玻璃交投一般，光伏玻璃成交良好，库存变化分化。5、玻纤粗纱市场价格弱势整理，电子纱价格局部调整，高端产品价格维持高位。 #投资建议：1、石英电子布相关企业：中材科技、宏和科技、菲利华、国际复材。2、消费建材：三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。3、水泥：海螺水泥（A、H）、华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。4、玻璃：旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。5、玻纤/碳基复材：中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。 #风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等