银行行业：板块持仓持续回升，关注优质中小银行－25Q2银行持仓点评

#核心观点： 1、2季度末银行板块整体持仓明显提升，主动管理型基金配置银行板块持仓比例环比抬升59BP至2.61%，低配21.09个百分点。 2、被动指数基金占比持续提升，规模季度环比提升约2814亿，被动基金占比达55%，成为权益基金增量的主要来源。 3、陆股通银行持仓持续提升，城商行和股份行持仓占比分别上行0.2和0.1个百分点，国有大行持仓稳定，农商行整体减持但内部分化。 4、险资增持银行板块，部分险资新进入前十大股东，银行板块红利属性受险资青睐。 #投资建议： 1、A股股份行板块：平安银行、民生银行。 2、优质区域行：成都银行、北京银行、江苏银行、上海银行、苏州银行、长沙银行。 3、港股大行：农业银行、邮储银行、招商银行。 #风险提示： 1、宏观经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。 2、利率下行致行业息差收窄超预期。 3、金融政策监管风险。