房地产行业：上海新政跟进，强化对行业进入中长期修复通道的信心

#核心观点：1、北京、上海楼市新政节奏符合预期，力度克制，有助于区域库存去化，强化行业中长期修复信心。2、地产股修复主要受无风险利率下行和行业风险评价降低推动，政策节奏和力度不改变基本预期。3、后续政策空间仍较大，包括深圳跟进、城市更新优化、存量房收储等，货币宽松空间有望打开。 #投资建议：1、招商蛇口(001979，买入) 2、保利发展(600048，买入) 3、贝壳-W(02423，买入) 4、龙湖集团(00960，买入) 5、金地集团(600383，增持) 6、新城控股(601155，未评级) #风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。