能科科技(603859):AI业务快速放量,盈利能力与管理效率大幅提升
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入7.38亿元，同比增长4.91%；归母净利润1.11亿元，同比增长18.75%。2、2025年第二季度单季度实现营业收入4.01亿元，同比增长33.99%；归母净利润0.62亿元，同比增长64.64%。3、2025年上半年毛利率为52.40%，同比提升4.22个百分点；第二季度毛利率为50.14%，同比提升6…
研究对象能科科技
发布机构招商证券
分析师刘玉萍,孟林
发布日期2025-08-26
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象能科科技
股票代码603859
公司共识评级看好近 180 天 · 6 家机构
一致目标价¥55.83中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入7.38亿元，同比增长4.91%；归母净利润1.11亿元，同比增长18.75%。2、2025年第二季度单季度实现营业收入4.01亿元，同比增长33.99%；归母净利润0.62亿元，同比增长64.64%。3、2025年上半年毛利率为52.40%，同比提升4.22个百分点；第二季度毛利率为50.14%，同比提升6.26个百分点。4、销售、管理、研发费用率合计同比下降，管理效率大幅提升。5、AI产品与服务业务快速增长，构建了三大核心产品体系，覆盖多个工业场景并实现应用落地。6、期末合同负债达4.05亿元，同比增长158.26%。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入分别为17.54亿元、20.47亿元、23.65亿元；归母净利润分别为2.33亿元、2.83亿元、3.34亿元。维持“强烈推荐”评级。 #风险提示：技术发展不及预期；新产品市场拓展不及预期；行业竞争加剧等。
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