计算机行业：GPT－5将于今夏发布，关注算力基建与应用生态投资机会－“一周解码”250623

近日，OpenAI 首席执行官阿尔特曼宣布 GPT-5 预计将于今年夏天推出，我们认为 GPT-5 的推出有望迎来算力基建与应用生态的双重投资机会。此外，乐聚联合中国移动、华为发布业界首款 5G-A 具身智能机器人；阿里云宣布将于六月底在韩国启用第二座数据中心。

支撑评级的要点

GPT-5 预计将于今年夏天推出。新浪科技 6 月 19 日消息，OpenAI 首席执行官阿尔特曼（Sam Altman）参与了该公司的首期播客节目。在节目上，他首次公开宣布：GPT-5 预计将于今年夏天推出，新浪科技认为这标志着该公司生成式人工智能能力的下一个重大飞跃。

乐聚联合中国移动、华为发布业界首款 5G-A 具身智能机器人。IT 之家 6月 19 日消息，本周上海世界移动通信大会（MWC 上海 2025）期间，乐聚联合中国移动、华为发布业界首款 5G-A 具身智能机器人——“夸父”，攻克了高并发场景下的多机协同、实时决策等技术难题。

阿里云宣布将于六月底在韩国启用第二座数据中心。上证报中国证券网消息，6 月 19 日，阿里云宣布将于本月底在韩国启用第二座数据中心，来满足生成式 AI 快速发展带来的需求增长。这是今年以来，阿里云继墨西哥、泰国之后在全球落地的又一新节点。届时阿里云全球布局将扩展至 29 个地域、88 个可用区。

事件点评：GPT-5 不仅将在自然语言处理能力将迎来精度与效率的双重提升，同时有望在多模态学习方面实现更深层次的整合，不仅能够处理文本、图像和语音，还可能引入视频等新的输入形式，从而拓宽生成式 AI 的应用场景。若这些技术突破如期实现，全球通用大模型的技术标杆将被进一步拉高，倒逼国内厂商（如百度文心、阿里通义等）加速技术迭代以应对竞争差距。业界首款 5G-A 具身智能机器人的发布标志着中国在 5G-A 通信、AI 大模型和机器人硬件的融合应用方面取得了重大突破，也为未来的智能机器人发展提供了更多的可能性。我们认为，阿里云在韩国启用第二座数据中心，将进一步强化其与 AWS、Azure、Google Cloud 等国际云厂家的竞争，有望推动全球云服务价格体系的调整与行业技术标准的整体升级。中国云服务商的国际化能力的不断增强，也有助于国内服务器、芯片等行业的海外拓展。

公司动态：(1)海特高新：公司于 2025 年 6 月 17 日首次通过股票回购专用证券账户以集中竞价方式回购股份，回购股份数量为 389,700 股，占公司总股本的0.05%。首次回购股份的最高成交价为 10.20 元/股，最低成交价为 10.15元/股，成交总金额为 3,967,579.00 元（不含交易费用）。本次回购股份资金来源为公司自筹资金及股票回购专项贷款，回购价格未超过人民币13.50 元/股（含本数），符合既定的回购方案和相关法律法规的要求。(2) 税友股份：公司 2023 年限制性股票激励计划首次授予的 7 名激励对象因个人原因已离职，64 名激励对象因公司层面业绩考核不达标不满足首次授予的第二个解除限售期的解除限售条件，根据《上市公司股权激励管理办法》及公司《2023 年限制性股票激励计划（草案）》的有关规定，公司将对已获授但尚未解除限售的 418,250 股限制性股票进行回购注销，并根据 2024 年度利润分配情况将回购价格调整为 22.86 元/股。

投资建议

我们认为 GPT-5 的推出将迎来算力基建与应用生态的双重投资机会，建议关注中科曙光、浪潮信息、寒武纪等。阿里云和具身智能机器人领域建议关注数据港、神州数码、浙大网新、软通动力等。

评级面临的主要风险

技术创新不及预期；政策推行不到位；下游需求景气度不稳定的风险。