电子行业：DeepSeek迎来第二次“杰文斯效应”，应用侧或加速落地－周度点评报告

#核心观点：1、电子行业本周表现强劲，申万电子板块上涨8.95%，在全行业中排名第2。2、半导体板块领涨，涨幅达12.26%，数字芯片设计子板块涨幅16.36%表现突出。3、消费电子、光学光电子、电子化学品等子板块均有不同程度上涨。4、行业要闻包括软银投资英特尔、英飞凌收购Marvell业务、中国放宽稀土出口限制等重大事件。5、DeepSeek更新预计将提升算力效率，带动相关产业链需求。 #投资建议：1、鼎捷数智、海天瑞声、拓普农云、当虹科技、索辰科技、博思软件等受益于DeepSeek更新。2、端侧领域关注瑞芯微、泰凌微、全志科技。3、国产AIDC包括润泽科技、光环新网、奥飞数据。 #风险提示：1、FP8编码在不同厂商间存在细微差异，MX的尺度/块大小虽有OCP规范，但软硬实现细节仍需磨合，跨平台迁移可能产生再校准成本。2、先进制程及产能当前饱满，产能与订单或存在错配导致上市公司短期难以实现目标订单。3、全球AI算力需求增速可能放缓，若下游应用大模型、自动驾驶等商业化落地不及预期，或导致基础设施投入、先进制程需求减弱