伊戈尔(002922):加速出海,变压器+AIDC+新业务多轮驱动-首次覆盖报告

#核心观点： 1、智能驾驶景气度稳健向上，智驾渗透率提升，Robotaxi加速商业化落地。文远知行成为全球唯一一家旗下产品拥有六国自动驾驶牌照的科技公司。 2、长安集团全国第三家汽车央企正式成立，注册资本200亿元，拥有117家分公司和子公司。 3、机器人景气度稳健向上，H2海外龙头新品推出将推动行业加速。智元机器人发布“灵渠OS”开源计划，宇树科技发布新品人形机器人R1。 #投资建议： 1、智能驾驶：重点关注地平线机器人、舜宇光学、宇瞳光学、华为系、理想汽车等。 2、机器人：重点关注特斯拉、智元、华为供应链，关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、peek以及粉末冶金工艺等。 #风险提示： 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。