国能日新(301162):核心业务实现高增,电力交易等业务打开长期发展空间-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润4597.32万元，同比增长32.48%。2、新能源功率预测主业强劲增长，净新增服务电站1116家，服务电站总数达5461家；实现收入20510.97万元，同比增长55.14%。3、完成“旷冥”新能源大模型2.0迭代，部分区域风电/光伏功率预测精度提升1~1.5%。4、电力交易产品在山西、山东、甘肃等5省落地应用，并拓展用户侧客户。5、虚拟电厂业务已获得多个省份电网的负荷聚合商准入资格，并持续拓展可控负荷资源用户。6、创新类产品合计实现收入1616.44万元，同比增长1.53%；子公司日新鸿晟电站运营收入3263.38万元，同比增长665.96%。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.23亿元、1.70亿元、2.31亿元，对应PE分别为58X、42X、31X，维持“推荐”评级。

#风险提示：新技术推进不及预期；同业竞争加剧的风险。

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