半导体与半导体生产设备行业：美国政府入股英特尔，DeepSeek新一代AI模型专项适配国产芯片－周报

#核心观点： 1、海外AI芯片指数本周下跌2.23%，主要受特朗普即将公布半导体关税政策影响。 2、国内AI芯片指数本周上涨18.9%，受益于DeepSeek-V3.1发布并适配国产芯片架构。 3、存储芯片指数本周上涨9.6%，功率半导体指数上涨5.7%，A股果链指数上涨5.4%。 4、中国台湾四大晶圆代工厂Q3营收预计环比增长7.1%，Q4可能环比下降8.7%。 5、2025年上半年国内XR消费级市场销量达26.1万台，AR设备销量同比增长35%。 6、重大事件包括：美国政府110亿美元投资英特尔；DeepSeek发布V3.1模型；vivo发布MR头显。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果AI进展放缓；其他系统性风险等。