个股研报未分类有原文
舍得酒业(600702):渠道筑底,盈利改善-2025年中报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年上半年营收27.0亿元，同比下降17.4%；归母净利润4.4亿元，同比下降25.0%。2、单Q2营收11.3亿元，同比下降3.4%；归母净利润1.0亿元，同比增长139.5%。3、Q2中高档酒收入同比下降15.6%，普通酒收入同比增长62.3%。4、Q2省内收入同比下降21.2%，省外收入同比增长4.8%。5、Q2毛利率同比下降0…
研究对象舍得酒业
发布机构华创证券
分析师董广阳,欧阳予,田晨曦
发布日期2025-08-25
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属华创证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象舍得酒业
股票代码600702
公司共识评级看好近 180 天 · 29 家机构
一致目标价¥46.05中位数 · 8 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年上半年营收27.0亿元，同比下降17.4%；归母净利润4.4亿元，同比下降25.0%。2、单Q2营收11.3亿元，同比下降3.4%；归母净利润1.0亿元，同比增长139.5%。3、Q2中高档酒收入同比下降15.6%，普通酒收入同比增长62.3%。4、Q2省内收入同比下降21.2%，省外收入同比增长4.8%。5、Q2毛利率同比下降0.3个百分点至60.6%，净利率同比提升5.2个百分点至8.6%。6、Q2销售回款11.5亿元，同比下降24.2%；经营活动现金流净额-1.6亿元。7、Q2末合同负债1.6亿元，环比减少0.5亿元。 #盈利预测与评级：预测2025-2027年每股盈利分别为2.14元、2.37元、2.86元。维持目标价78元，维持“推荐”评级。 #风险提示：消费复苏进度不及预期、竞争加剧、招商情况不及预期
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。