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兆易创新(603986):经营业绩同比增长,各项业务进展顺利-2025年半年报点评
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收41.50亿元，同比增长15.00%，归母净利润5.75亿元，同比增长11.31%。2、2025年第二季度营收22.41亿元，同比增长13.09%，环比增长17.40%；归母净利润3.41亿元，同比增长9.17%，环比增长45.27%。3、25Q2销售净利率为15.53%，环比提升2.97个百分点。4、存储芯片营…
研究对象兆易创新
发布机构东莞证券
分析师陈伟光,刘梦麟
发布日期2025-08-25
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东莞证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象兆易创新
股票代码603986
公司共识评级看好近 180 天 · 17 家机构
一致目标价¥445.32中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司2025年上半年实现营收41.50亿元，同比增长15.00%，归母净利润5.75亿元，同比增长11.31%。2、2025年第二季度营收22.41亿元，同比增长13.09%，环比增长17.40%；归母净利润3.41亿元，同比增长9.17%，环比增长45.27%。3、25Q2销售净利率为15.53%，环比提升2.97个百分点。4、存储芯片营收占比68.55%，同比增长约9.2%；MCU营收占比23.11%，同比增长接近20%。5、利基型DRAM产品量价齐升，毛利率季度环比改善明显，DDR4产品占比提升。 #盈利预测与评级：预计公司2025—2026年每股收益分别为2.27元和3.04元，对应PE分别为66倍和50倍，维持“买入”评级。 #风险提示：下游需求不及预期的风险，行业竞争加剧的风险等。
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