科技行业：2Q25基金持仓／沪港通，电子、通信持仓提升，海外算力链景气度高

#核心观点： 1、电子板块持仓稳中有升，通信板块持仓环比提升较多。 2、半导体及元器件行业需求增长明确，AI飞轮形成正循环，预计下半年生成式AI技术深化渗透。 3、消费电子行业关注端侧AI硬件升级趋势，建议关注AI手机硬件升级及加速渗透、AI可穿戴新终端形态的创新、光学行业重启升规升配三大投资机会。 4、通信/安防行业海内外算力需求有望持续利好光通信等算力基础设施。 #投资建议： 1、半导体板块推荐恒玄科技、瑞芯微、深南电路、中芯国际A/H、华虹半导体。 2、消费电子板块推荐蓝思科技等果链龙头以及工业富联、舜宇光学、华勤技术和高伟电子。 3、通信板块推荐中际旭创、锐捷网络、光迅科技、移远通信、联想集团。 #风险提示： 宏观经济下行，中美贸易摩擦加剧，个股业绩不达预期