国能日新(301162):功率预测业务持续高增,创新业务有望打开市场-2025半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司营收3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润0.46亿元，同比增长32.48%；扣非归母净利润0.43亿元，同比增长53.52%。2、2025Q2公司营收1.76亿元，同比增长45.74%；归母净利润0.29亿元，同比增长31.32%；扣非归母净利润0.28亿元，同比增长35.64%。3、功率预测业务营收2.05亿元，同比增长55.14%；毛利率61.58%；服务场站数量5461个，较2024年底净增1116家，增幅26%。4、创新产品业务收入0.16亿元，同比增长1.53%；新能源资产运营收入0.33亿元，同比增长665.96%。5、自研“旷冥”新能源大模型2.0版提升预测精度，推出电力交易托管服务等新产品。6、对外战略投资西藏东润数字能源有限公司、天津驭能能源科技有限公司等企业。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年公司实现归母净利润1.31亿元、1.85亿元、2.35亿元，同比增长40.0%、41.1%、27.0%；对应EPS为0.99元、1.39元、1.77元。维持“买入”评级。

#风险提示：市场拓展不及预期；政策落地不及预期；市场竞争加剧。

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