国能日新(301162):功率预测服务电站规模快速增长,拟每10股派发现金红利2.30元-2025年中报点评

#核心观点：1、2025H1实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15%，归母净利润0.46亿元，同比增长32.48%。2、功率预测服务电站数量增至5461家，净增加1116家，功率预测产品实现营业收入2.05亿元，同比增长55.14%。3、新能源并网智能控制产品实现营业收入5102.29万元，同比减少4.56%。4、分布式并网融合终端产品销售区域拓展至十余个省份，毛利率同比提升7.75个百分点至58.44%。5、创新产品实现营业收入1616.44万元，同比增长1.53%。6、拟每10股派发现金红利2.30元（含税），分红比例占2025H1归母净利润的66.33%。

#盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现归母净利润1.24亿元、1.54亿元、1.94亿元，维持“买入”评级。

#风险提示：新能源电站建设投资不及预期；市场竞争加剧风险；电力市场化推进进度不及预期。

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