电子行业：消费电子进入新品发布旺季，板块估值重塑可期

#核心观点：1、消费电子进入新品发布旺季，板块有望迎来估值重塑，Q3为传统旺季，各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，产业链稼动率将迅速提升。2、中美经贸会谈后美方承诺继续调整关税措施，市场担心的短期风险点落地。3、苹果FY25Q3业绩创营收新高，同比增长10%，并大幅增加AI投资。4、苹果新品有望迎来较大创新，计划入局折叠屏手机。5、Meta首款AR眼镜Celeste有望于9月发布。6、AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速终端换机周期。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：AI进展不及预期，研发进度不及预期，海外贸易摩擦影响。