传媒行业：广电21条提振长视频行业情绪，DeepSeek发布DS－V3.1－周报

#核心观点：1、广电21条政策提振长视频行业情绪，取消剧集40集上限等限制，推动行业复苏和资源向头部IP集中。2、DeepSeek发布DS-V3.1模型，采用UE8M0 FP8参数精度，提升编程能力和工具调用效率，适配国产芯片。3、vivo发布国产MR头显Vision Pro，支持眼手交互，重量轻且价格具竞争力。4、传媒板块本周上涨5.82%，游戏和影视新政催化行情，中报期关注业绩较好公司。5、继续看好游戏、AI应用及IP变现方向，AI聚焦陪伴、教育和玩具，IP聚焦传统文化价值挖掘。 #投资建议：1、游戏：ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司、完美世界、冰川网络、华立科技。2、AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育。3、资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络。4、国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化。5、教育：学大教育、粉笔、天立国际控股。6、港股：阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来、阜博集团。 #风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。