计算机行业：DeepSeek开源V3.1－Base，关注AI产业链投资机会

#核心观点：1、AI硬件与模型研发进展显著，字节跳动计划推出AI手机“豆包手机”，DeepSeek发布开源基础模型V3.1-Base，智谱发布手机通用智能体AutoGLM 2.0，港大与快手可灵联合发布交互式视频生成模型Context as Memory。2、计算机板块收入端预计偏平淡，但AI产业链、智能驾驶、国产替代、出海等方向景气度相对更好。3、利润端受益于基数、减员增效、AI对内赋能，预计表现优于收入端。4、下半年经营强度预计好于上半年，AI落地进展加快，环比有倍数增长。5、AI落地方向包括端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务和制造业信息化、G端大模型私有化部署等。6、细分行业景气度分化，AI算力、激光雷达维持高景气，AI应用加速向上，软件外包、金融IT等稳健向上，教育IT、网安等拐点向上，智慧交通、政务IT等底部企稳，工业软件、医疗IT略有承压。 #投资建议：1、科大讯飞：国内生成式大模型龙头。2、海康威视：AI硬件有望成为应用落地的新载体。3、虹软科技：AI硬件有望成为应用落地的新载体。4、禾赛：AI硬件有望成为应用落地的新载体。5、迈富时：AI相关功能打磨能够带动付费率、Arpu值提升。 #风险提示：行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险