通信行业：算力高增应用井喷，光通信景气延续－周观点

#核心观点：1、通信板块2025年第33周上涨6.96%，年初以来上涨30.93%，在长江一级行业中均排名第2位。2、中国算力总规模高速扩张，智能算力规模预计同比增长43%，整体算力规模位居全球第二。3、AI应用规模井喷，日均Token消耗量从2024年初约1千亿增至2025年6月底突破30万亿，增长逾300倍。4、Lumentum和Coherent光通信收入增长，均积极推进OCS并实现收入，AI与算力主线景气延续。 #投资建议：1、运营商：推荐中国移动、中国电信、中国联通。2、光模块：推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子，关注太辰光、源杰科技。3、液冷：推荐英维克。4、光纤光缆：推荐烽火通信、亨通光电、中天科技，关注长飞光纤。5、国产算力：推荐润泽科技、光环新网、奥飞数据、华丰科技、光迅科技、中兴通讯、紫光股份，关注科华数据。6、AI应用：推荐和而泰、拓邦股份、移远通信、美格智能、广和通、博实结、翱捷科技。7、卫星应用：推荐海格通信、华测导航。 #风险提示：1、国际环境变化；2、云商投入AI大模型力度不及预期。 本