银行行业：大行二季度利润增速回升－银行业周度追踪2025年第32周

#核心观点：1、商业银行二季度末资产同比增速回升至8.9%，主要受去年同期基数较低影响，其中国有行增速回升最明显。2、国有行上半年净利润同比增速1.1%，较一季度回升1个百分点，预计财报口径下中报利润增速也将回升。3、净息差降幅收敛，上半年商业银行净息差1.42%，较一季度下降1.5BP，其中国有行下降2BP至1.31%，预计负债成本继续下行。4、资产质量总体平稳，二季度末各类银行不良率普遍回落，拨备覆盖率环比上升。5、二季度末资本充足率普遍回升，受益于国有行注资补充资本及债市企稳带来的OCI浮盈增加。6、新发放贷款利率创新低，6月房贷和企业贷款平均利率分别降至3.06%和3.22%。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：1、社会实际融资需求持续低迷：社会投资、消费意愿低迷，企业&居民两端融资需求明显转弱，导致银行贷款投放承压；2、经济下行压力加大，银行资产质量明显恶化：经济下行压力加大，企业经营状况恶化，现金流紧张，还款压力加大；同时居民失业率上升，收入承压，还款能力受到影响，银行全盘资产质量受到冲击。