计算机行业：大模型吞噬软件？－周报

#核心观点：1、AI发展是模型与应用厂商共同做大蛋糕的过程，产业格局持续变化，不应笼统担忧AI吞噬软件，而需关注各公司在AI时代的核心竞争力和执行力。2、大模型难以替代具有强Know-how、强数据、复杂流程或资质壁垒的应用，反而可能加固其优势。3、Agent是重要方向，未来有三种形式：用户自定义Agent、厂商提供通用Agent、单位内部Agent。4、开源模型蓬勃发展对软件公司有利。 #投资建议：1、算力：寒武纪、海光信息、有方科技、协创数据、奥飞数据、新易盛、东阳光、胜宏科技、鸿腾精密科技、沪电股份、中际旭创、东山精密、伟仕佳杰、云赛智联、潍柴重机、科华数据、禾盛新材、青云、金山云、浙数文化、大位科技、玉柴国际、亿田智能、宏景科技、弘信电子、圣阳股份、润泽科技、润建股份、深信服、神州数码、深桑达、品高股份、云天励飞、优刻得、云从科技、浪潮信息、中科曙光、太极股份、数据港。2、Agent：阿里巴巴、腾讯控股、快手、拓尔思、美图公司、金蝶国际、金山办公、金桥信息、鼎捷数智、海天瑞声、慧辰股份、嘉和美康、泛微网络、税友股份、朗新集团、润达医疗、360、万兴科技、用友网络、麦迪科技、宇信科技、京北方、中科金财、致远互联、汉得信息、软通动力、光云科技、上海钢联、新致软件、同花顺、信雅达、萤石网络、迪安诊断、恒生电子、星环科技、卫宁健康、创业慧康、科大讯飞、创业黑马、迈富时、小商品城、金证股份、顶点软件、晶泰控股、佳发教育、新大陆、新开普等。3、自动驾驶：江淮汽车、赛力斯、小鹏汽车、理想汽车、禾赛、地平线、世运电路等。4、军工AI：拓尔思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星图等。 #风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。