电子行业：AI高景气驱动扩张－25年7月台股电子板块景气跟踪
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、AI领域景气度维持，台积电7月营收同比增长25.8%，京元电子营收同比增长24.5%，PCB厂商欣兴、景硕、金像电营收增速分别为12.5%、24.4%、59.7%，EMS厂商纬创和纬颖增速分别为122.4%和171.6%。2、成熟制程分化发展，联电、世界先进、力积电7月营收同比变化分别为-4%、2%、3%。3、存储市场回温，南亚科、华邦电、…
研究对象电子
发布机构申万宏源
分析师杨海晏,李天奇,袁航
发布日期2025-08-16
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属申万宏源，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象电子
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、AI领域景气度维持，台积电7月营收同比增长25.8%，京元电子营收同比增长24.5%，PCB厂商欣兴、景硕、金像电营收增速分别为12.5%、24.4%、59.7%，EMS厂商纬创和纬颖增速分别为122.4%和171.6%。2、成熟制程分化发展，联电、世界先进、力积电7月营收同比变化分别为-4%、2%、3%。3、存储市场回温，南亚科、华邦电、旺宏7月营收同比变化分别为+95%、-3%、14%，DDR4供需紧俏。4、端侧芯片需求减弱，联发科7月营收同比-5%，PC芯片厂商瑞昱、谱瑞、祥硕营收同比变化分别为-9%、-3%、+59%。5、被动元件AI需求支撑，国巨7月同比增速-3%，华新科增速0.1%。行业评级看好。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：国际贸易环境不确定性。原材料短缺、价格波动。汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。