伟测科技(688372):25H1营收/利润强劲增长,持续加码高端/高可靠性测试产能

#核心观点:1、2025H1公司实现营业收入6.34亿元,同比增长47.53％;第二季度单季度营收3.49亿元创历史新高。2、2025H1归母净利润1.01亿元,同比增长831.03％;扣非后归母净利润0.54亿元,同比增长1,173.61％。3、业绩增长主要得益于市场开拓、业务结构优化、研发成果转化、财务管理及产能效率提升,以及去年同期基数较低和股份支付费用下降。4、高端芯片测试和高可靠性测试需求前景广阔,公司持续加码高端测试设备投入,产能主要分布在无锡和南京,高端测试设备数量在中国大陆行业领先。 #盈利预测与评级:预计2025-2027年公司营收分别为14.55亿元、18.81亿元、23.66亿元,同比分别增长35.1％、29.3％、25.8％;归母净利润分别为1.96亿元、2.97亿元、4.01亿元,同比分别增长52.7％、51.7％、35.1％。维持“增持“评级。 #风险提示:行业与市场波动风险;国际贸易摩擦风险;新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险。