中望软件(688083):自主可控CAD技术领航者,深化CAx战略-深度研究报告

#核心观点

1. 中望软件是国内领先的研发设计类工业软件供应商，拥有CAD/CAE/CAM完整产品线和解决方案。
2. 公司2024年营业收入增速为7.31%，归母净利润增速为4.17%，2023年在我国CAD市场和3D CAD市场市占率分别为9.6%和4.4%。
3. 公司致力于通过All-in-One CAx战略，打造涵盖设计、制造、仿真的CAx一体化软件平台。
4. 我国CAD市场规模从2016年13亿元增长到2023年54.8亿元，CAGR达22.82%。
5. 公司是国内少数掌握三维核心技术厂家，拥有自主可控几何内核Overdrive。
6. 2024年公司推出"中望3D+"价值模型，以自主3D平台为基石，融合设计、仿真、制造一体化能力。

#盈利预测与评级

预计公司2025-2027年营业收入为10.27、11.98、14.05亿元，对应增速15.6%、16.7%、17.3%；归母净利润为0.76、0.93、1.16亿元，对应增速分别为18.5%、22.8%、24.9%；对应EPS（摊薄）分别为0.45元、0.55元、0.69元。给予公司2025年15xPS，对应目标价90.62元，上调为"强推"评级。

#风险提示

技术研发风险、市场需求波动、行业竞争加剧。

本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。