电子行业：谷歌上调2025年capex指引，阿里将推出AI眼镜－简评报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、谷歌2025Q2收入964.28亿美元，同比+13.79%，净利润281.96亿元，同比+19.38%。上调2025年资本开支至850亿美元，预计2026年进一步增加。 2、谷歌Token调用量从480万亿/月增至980万亿/月，Gemini应用月活超4.5亿。 3、阿里将推出首款自研AI眼镜“夸克AI眼镜“，支持导航、支付、比价等功能。…
研究对象电子
发布机构首创证券
分析师韩杨
发布日期2025-07-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属首创证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象电子
股票代码不适用
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一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、谷歌2025Q2收入964.28亿美元，同比+13.79%，净利润281.96亿元，同比+19.38%。上调2025年资本开支至850亿美元，预计2026年进一步增加。 2、谷歌Token调用量从480万亿/月增至980万亿/月，Gemini应用月活超4.5亿。 3、阿里将推出首款自研AI眼镜“夸克AI眼镜“，支持导航、支付、比价等功能。 4、电子板块近期表现强于大盘，半导体等子行业涨幅领先。 #投资建议： 1、谷歌：云业务表现强劲，资本开支增加，推荐关注工业富联、沪电股份等AI算力产业链标的。 2、阿里：推出AI眼镜，建议关注恒玄科技、炬芯科技等AI眼镜产业链标的。 #风险提示： 1、AI基建投资放缓。 2、AI眼镜渗透不及预期。
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