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继峰股份(603997):Q2扣非环比提升,看好下半年业绩弹性
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、25H1营业收入105.23亿元，同比-4.39%；归母净利润1.54亿元，同比+189.5%。2、25Q2营收54.86亿元，同环比-4.1%/+8.9%；归母净利润0.49亿元，同环比+45.1%/-52.7%。3、25Q2扣非归母净利润1.00亿元，同比+809%，环比+13%。4、格拉默25Q2营收4.66亿欧，同环比-6.8%/-…
研究对象继峰股份
发布机构申万宏源
分析师樊夏沛
发布日期2025-08-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属申万宏源，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象继峰股份
股票代码603997
公司共识评级看好近 180 天 · 18 家机构
一致目标价¥16.53中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、25H1营业收入105.23亿元，同比-4.39%；归母净利润1.54亿元，同比+189.5%。2、25Q2营收54.86亿元，同环比-4.1%/+8.9%；归母净利润0.49亿元，同环比+45.1%/-52.7%。3、25Q2扣非归母净利润1.00亿元，同比+809%，环比+13%。4、格拉默25Q2营收4.66亿欧，同环比-6.8%/-4.3%；EBIT margin为1.1%。5、乘用车座椅业务25H1营业收入19.84亿元，同比翻倍增长；归母净利润-0.63亿元。
#盈利预测与评级：下调2025-2027年归母净利润预测至5.53/10.10/13.42亿元，对应当前PE为28/15/12倍。维持“买入”评级。
#风险提示：海外需求释放不及预期、格拉默整合不及预期、乘用车座椅业务拓展不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。
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