鹏鼎控股(002938):1H25业绩高增,AI终端及服务器布局全面
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、1H25营业收入163.75亿元，同比增长24.75%，归母净利润12.33亿元，同比增长57.22%。2、通讯用板收入102.68亿元，同比增长17.62%，毛利率17.62%。3、消费电子及计算机用板收入51.74亿元，同比增长31.63%，毛利率24.52%。4、汽车及服务器用板收入8.05亿元，同比增长87.24%。5、公司具备3-…
研究对象鹏鼎控股
发布机构中金公司
分析师无
发布日期2025-08-13
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中金公司，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象鹏鼎控股
股票代码002938
公司共识评级看好近 180 天 · 22 家机构
一致目标价¥105.91中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、1H25营业收入163.75亿元，同比增长24.75%，归母净利润12.33亿元，同比增长57.22%。2、通讯用板收入102.68亿元，同比增长17.62%，毛利率17.62%。3、消费电子及计算机用板收入51.74亿元，同比增长31.63%，毛利率24.52%。4、汽车及服务器用板收入8.05亿元，同比增长87.24%。5、公司具备3-8阶HDI量产能力，积极推进头部CSP客户服务器验证，SLP产品已导入800G/1.6T光模块客户并布局3.2T产品研发。6、泰国工厂一期开始试产，二期建设启动。 #盈利预测与评级：维持2025年EPS 2.02元，引入2026年EPS 2.40元，维持跑赢行业评级，上调目标价36%至60.0元。 #风险提示：AI业务客户及产品导入进展不及预期；AI业务行业竞争加剧，导致产品盈利能力不及预期；通讯及消费电子业务下游产品创新、出货不及预期。
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