东方财富(300059):业绩实现快速增长,妙想AI赋能业务发展-2025年半年度报告点评

#核心观点：1、2025年上半年公司营业总收入68.56亿元，同比增长38.65%；归属于上市公司股东净利润55.67亿元，同比增长37.27%。2、证券服务收入52.79亿元，同比增长54.24%；金融电子商务服务收入14.16亿元，同比增长0.31%。3、东方财富证券营业收入和净利润同比快速增长，经纪业务股基交易额16.03万亿元，资产管理规模快速增长，获批上市证券做市交易业务资格。4、天天基金非货币市场公募基金保有规模6752.66亿元，权益类基金保有规模3838.10亿元。5、妙想AI能力全面赋能公司各产品业务条线，实现智能化能力与用户规模双增长，广泛应用于资讯、行情、自选、客服等场景。 #盈利预测与评级：调整公司2025-2027年营业收入预测至142.22、157.23、171.96亿元，调整归母净利润预测至117.57、131.85、145.35亿元，EPS为0.74、0.83、0.92元/股，对应的PE为36.40、32.46、29.45倍。维持“买入“评级。 #风险提示：行业及业务受资本市场景气度波动影响的风险；互联网信息传输及交易系统安全运行风险；行业竞争进一步加剧的风险；宏观经济及行业政策风险；法律合规风险。