先进制造行业周报：稳定币第一股Circle上市，稳定币加速迈入主流金融体系250608

重点推荐:信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力核心个股组合:信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿本周专题研究:北京时间2025年6月5日，美国金融科技企业Circle成功登陆纽交所，正式成为全球“稳定币第一股”。公司股价相较发行价上涨近2.5倍，总市值约为238亿美元。稳定币(Stablecoin)，是一种由非官方企业或机构基于法定货币(如美元、港币)或价值相对稳定的资产(如黄金)抵押发行的数字货币，核心价值主要表现为币值相对稳定、便捷跨境支付与国际交易、合规并且可以及时兑换。当前，美国正在将稳定币打造为美元霸权地位新基石，其财政部长Scott Bessent预计数字资产将为美国国债市场带来高达2万亿美元的新增需求。德意志银行最新研报显示，稳定币市场总规模从2020年的200亿美元激增至2025年5月的2460亿美元。同时，交易量增长了598%，2024年以27.6万亿美元的交易量超越Visa和 Mastercard。我们认为，稳定币正在加速迈入全球主流金融市场体系，其市场价值及商业模式已经得到全球主流资本市场认可。建议重点关注区块链+金融科技、新能源+RWA、跨境支付三大成长主线:1)区块链+金融科技:中科金财、四方精创、神州信息、宇信科技、恒宝股份;2)新能源+RWA:朗新集团、协鑫能科;3)跨境支付:海联金汇、新大陆、拉卡拉、新国都、天阳科技。重点跟踪行业-一人形机器人:人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tierl及核心零部件供应商;光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司;储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。