有色金属行业：7月磁材出口大幅修复，国内镨钕价格有望进一步上行

#核心观点：1、7月稀土磁材出口量同环比大幅增长，超出过去三年同期平均水平10%，出口有望继续修复。2、下游采购旺季到来叠加出口改善，国内磁材需求整体向好。3、缅甸进口矿收缩及其他供应增量有限，国内稀土供应收紧。4、短期氧化镨钕价格有望进一步上行，中长期供需收紧推动价格中枢抬升。 #投资建议：1、北方稀土：资源属性强，产量成长性好的龙头公司。2、广晟有色：资源属性强，产量成长性好的龙头公司。3、金力永磁：率先卡位布局人形机器人领域及积极布局新能源车、节能电机的深加工龙头标的。4、宁波韵升：率先卡位布局人形机器人领域及积极布局新能源车、节能电机的深加工龙头标的。5、中科三环：率先卡位布局人形机器人领域及积极布局新能源车、节能电机的深加工龙头标的。6、正海磁材：率先卡位布局人形机器人领域及积极布局新能源车、节能电机的深加工龙头标的。 #风险提示：稀土供应超预期，海内外政策变化超预期，出口及下游需求不及预期。