军工行业：商业航天进入密集发射期，水下作战是93阅兵重点之一周复盘＆前瞻20250815

#核心观点：1、军工行业本周跑输沪深300指数，但年初至今表现领先，地面兵装子行业表现强势。2、商业航天进入密集发射期，卫星制造、火箭发射及投融资端进展显著。3、9月3日阅兵将展示水下作战等新域新质作战力量，成为行业重要催化。 #投资建议：1、航空主线：中航沈飞、中航西飞、中直股份、航发动力、中无人机、洪都航空、中航高科、佳驰科技、航材股份、图南股份、航亚科技、铂力特、佳力奇。2、导弹及远火产业链：北方导航、国博电子、航天电器、国科军工、佳力奇。3、新域新质方向：商业航天关注航天智装、航天电子、中科星图、国科军工、铖昌科技；无人机及低空经济关注中无人机、航天彩虹、宗申动力、广联航空、航天南湖；深海科技关注中科海讯、中国海防、海兰信、中国动力。 #风险提示：收入确认的不确定性；新型装备的研发及批产进程不达预期；改革不及预期