电子行业：华为云赋能泛具身智能，成就机器人商业落地最佳闭环－华为研究之机器人

#核心观点：1、人形机器人产业爆发与AI大模型发展轨迹相似，均由供给端技术突破驱动，遵循“供给创造需求”机制。2、人形机器人核心价值在于替代或增强人类劳动力，提升生产效率、降低人力成本，创造可量化经济价值。3、制造业高度标准化、流程化、封闭化的特性为人形机器人提供了确定性训练环境，是商业化落地的理想起点。4、华为云凭借“算力+算法”优势，通过CloudRobo战略赋能机器人产业，扮演核心“卖铲人”角色。 #投资建议：1、优必选。2、信捷电气。3、埃夫特。4、拓斯达。 #风险提示：需求不及预期，技术发展不及预期，降本不及预期