建筑材料行业：建材反内卷持续，建议底部关注水泥玻璃－投资策略周报
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、政策持续重视水泥反内卷，供需优化有望提振下半年水泥价格。多地提出淘汰2500t/d及以下生产线，若全部淘汰将大幅减少供需错配问题。 2、光伏玻璃头部企业带头减产，浮法玻璃减产有望跟进。光伏玻璃价格已跌破行业现金成本，减产有望推动供需重回平衡。 3、水泥板块具备高股息配置逻辑和反内卷提价预期，玻璃板块建议关注成本优势突出的企业。 #投资建议…
研究对象建筑材料
发布机构财通证券
分析师毕春晖,陈琳云
发布日期2025-07-22
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属财通证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象建筑材料
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、政策持续重视水泥反内卷，供需优化有望提振下半年水泥价格。多地提出淘汰2500t/d及以下生产线，若全部淘汰将大幅减少供需错配问题。 2、光伏玻璃头部企业带头减产，浮法玻璃减产有望跟进。光伏玻璃价格已跌破行业现金成本，减产有望推动供需重回平衡。 3、水泥板块具备高股息配置逻辑和反内卷提价预期，玻璃板块建议关注成本优势突出的企业。 #投资建议： 1、水泥板块：重点推荐海螺水泥、华新水泥。 2、玻璃板块：建议关注旗滨集团。 #风险提示： 1、宏观经济下行风险。 2、政策力度不及预期。 3、市场竞争加剧风险。
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